머크(Merck) 주식: 우수한 제품으로 꾸준한 실적 상승이 기대되는 제약주

 

기업 분석 요약

머크앤드컴퍼니는 2019년 전 세계 제약회사 매출 순위 4위에 올랐으며 다우지수와 S&500 지수에 포함되어 있는 글로벌 제약회사이다. 주요 제품은 면역항암제 키트루다와 우리나라에도 잘 알려져 있는 자궁경부암 예방백신 가다실 등이다.

우수한 파이프라인을 기반으로 매출액과 순이익률은 지속적으로 상승해왔다.

 

머크앤드컴퍼니의 배당수익률은 약 3%, PER는 21로 제약주로서는 우수한 실적을 보여주고 있다.

주가 흐름도 지난 5년간 꾸준한 상승세를 보였고 배당수익률도 안정적인 편이므로 안전한 배당주를 탐색하고 있다면 투자를 고려해봐도 좋을 듯하다.

 

 

 

주요 제품군과 성장잠재력

머크앤드컴퍼니는 2019년 전 세계 제약회사 매출 순위 4위에 오른 글로벌 제약회사이다.

주요 제품군은 면역항암제 키트루다, 자궁경부암 예방백신 가다실, 고혈압치료제 코자 등이 있다.

19년 매출액은 468억 달러로 전년대비 11% 상승했다. 다우지수 및 S&P500 지수에 포함되어 있는 우량회사이다.

 

머크앤드컴퍼니의 사업부문은 제약과 동물 헬스케어이다. 제약의 매출 비중이 90%가량으로 아직까지는 절대적이다.

이 회사의 매출액을 견인하고 있는 제품은 키트루다(Keytruda)로 이 약의 매출액이 제약부문 전체 매출의 약 26%를 차지한다. 키트루다는 전체 면역항암제 시장에서 매출액 1위를 차지하고 있는 제품으로 2018년 경쟁업체인 BMS의 옵디보의 매출액을 넘어선 이후로 계속해서 1위 자리를 지켜오고 있다.

 

 

 

키트루다의 매출액은 지속적으로 성장할 것으로 예측된다.

예측치에 따르면 2025년 키트루다의 매출은 22억 달러 규모로 단일 의약품 매출액 1위에 오를 것으로 기대된다.

 

 

 

실적 및 주가 분석

머크앤드컴퍼니의 매출액은 최근 3년간 꾸준히 상승해왔다.

키트루다가 2016년 옵디보와의 경쟁에서 승리하고 면역항암제 시장에서 주도권을 가져온 뒤로 순이익률도 꾸준히 상승해 온 것을 볼 수 있다. 머크앤드컴퍼니의 전년도 매출액은 468억달러, 순이익률 21%로 우수한 실적을 보여줬다. 

 

코로나 여파에도 불구하고 2020년 실적도 우수하다. 2020년 1분기와 2분기 실적 모두 예측치를 상회했다.

배당수익률은 3% 수준으로 배당수익을 기대하며 보유해도 좋을 듯한 종목이다.

 

머크앤드컴퍼니의 최근 12개월 EPS는 3.88$, PER 값은 주가 81$ 기준 21로 미래 가치가 높게 반영되는 제약주의 특성을 고려하면 과도하게 큰 수치는 아닌 것 같다. 5년간 주가 흐름도 꾸준히 상승세를 그려오고 있기 때문에 보유를 고려해봐도 좋을 듯한 종목으로 보인다.

 

 

 

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