[S&P500 종목분석] AI를 장착한 컨텐츠 소프트웨어 포식자, 어도비(ADBE) 사업개요/실적/주가 총정리

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회사 개요

 

아크로벳, 포토샵, 일러스트레이트 등 누구나 알만한 소프트웨어 제품을 제공하는 어도비에 대해 알아보자.

 

핵심 사업 부문

 

Digital Media

• 컨텐츠를 생성, 게시할 수 있는 서비스와 솔루션을 포함. Creative와 Document 영역으로 나뉘며 Creative 매출 비중이 높은 편
• Creative - 포토샵, 일러스트레이터, 프리미어 프로 등 / Document - 아크로벳 리더 등
• 팀과 협업/공유할 수 있는 솔루션인 Creative Cloud 구독 서비스 제공

Digital Experience

• 마케팅, 분석, 광고 및 전자상거래를 위한 솔루션을 제공
• Adobe Analytics , Adobe Campaign, Adobe Commerce Cloud 등

Publishing and Advertising

• Adobe Experience Cloud의 일부로 광고 캠페인의 계획, 실행, 측정, 최적화 지원
• 타겟팅 및 개인화된 광고 경험 제공 및 디지털 콘텐츠 생성 및 관리

 

'AI 소프트웨어' 어도비

 

어도비는 생성형 AI 서비스를 기존에 제공하던 제품에 적용하고, 이를 기반으로 구독제품의 가격을 올리고 있다. 어도비는 크리에이티브 소프트웨어 툴 생태계에서 독보적인 위치에 있기 때문에 어느 정도 구독료를 올린다고 해도, 구독자 이탈은 제한적일 것으로 예상된다. 따라서 어도비가 기존 제품에 AI 기능을 추가하는 것은 즉각적인 실적 개선으로 이어질 가능성이 높다.

 

• 어도비는 23년 9월 이미지 생성 AI 서비스 파이어플라이(Firefly)를 공식 출시
• 파이어플라이는 프롬프트를 통해 이미지와 텍스트 아트를 만들 수 있는 생성형 AI 서비스
• 어도비의 기존 서비스인 포토샵, 일러스트레이터 등에도 해당 기능 추가
• 파이어플라이의 공식 출시와 함께 어도비는 구독 제품 가격 월 2~5달러 인상

 

 

 

매출 현황

 

매출 / 이익 추이

 

어도비의 연간 매출 및 순이익은 매년 증가해왔으나 순이익률은 21년 30% 대비 23년 28%로 약간 줄었다. 

 

24년 3/14일 발표한 24년 1Q 실적은 지난해 동기간 대비 모두 개선된 모습을 보인다.

 

 

부문 별 매출

 

부문 별 매출을 살펴보면 Digital Media 영역의 매출이 전체의 70% 이상으로 압도적으로 높다.

 

 

 

 

주가/배당금 현황 및 전망

 

주가 추이

 

어도비는 지난해(2023) 매분기 시장 전망치를 뛰어넘는 실적을 내며 주가도 계속 상승해 왔다. 특히 23년 4분기에는 기존 제품의 인상효과와 함께 생성형 AI 서비스인 파이어플라이의 수익화가 본격화될 것이라는 전망이 나오면서 주가가 한 번 더 상승했다.

 

그러나 올 초 오픈 AI가 공개한 영상편집툴 소라(Sora)는 영상툴 영역에서 독보적인 자리에 있는 어도비를 위협할 것으로 전망되고 있다. 더불어 어도비의 1분기 실적 발표회에서 공개한 2분기 예상 매출치는 투자자의 기대보다 낮았다. 이런 이유로 올해 어도비의 주가는 하락세를 보이고 있다.

 

 

 

배당

 

어도비는 2005년 이후 배당을 지급하지 않고 있다. 대신 지속적인 자사주 매입을 통해 주주환원 정책을 실현하고 있다.

 

참고자료

 

어도비 실적 발표 자료 >> https://www.adobe.com/investor-relations.html

Investor Relations | Adobe